Univ.-Prof. Dr. Erik Theissen (Vertragsprofessor)

Erik Theissen ist seit 2015 Vertragsprofessor für Finance an der Universität Graz. In seiner Haupt­tätigkeit ist er Professor für Finance an der Universität Mannheim. Zuvor war er an der Universität Bonn und der Goethe-Universität Frankfurt tätig wo er 1997 promoviert wurde und sich 2001 habilitiert hat. Von 1999 bis 2000 verbrachte er ein Jahr an der HEC in Frankreich. 

Erik Theissen forscht hauptsächlich auf dem Gebiet der empirischen und experimentellen Kapitalmarktforschung mit Schwerpunkten auf dem Wertpapierhandel, dem Asset-Pricing und Kryptowährungen. Er ist Mitglied der Börsensachverständigenkommission beim Bundesministerium der Finanzen in Deutschland und Associate Editor beim Journal of Behavioral and Experimental Finance. Er trägt seine Forschungsergebnisse regelmäßig auf führenden internationalen Konferenzen vor. 

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©SBESS/Wolf

Experimental Evidence on the Financial Economics of Automated Market Making versus Limit Order Book Markets (joint with Alexander Brauneis, Roland Mestel and Stefan Palan)

Trading of financial instruments traditionally occurs on centralized exchanges (CEXs) operated by third-party intermediaries, facilitating the entire trading process (eg order collection and matching, trade reporting, clearing and settlement) through their operational structure. Recent years have seen innovations in the trading mechanism of financial markets aiming to bypass third-party intermediation and facilitate decentralized trading on so-called decentralized exchanges (DEXs). The most notable innovation is Automated Market Making (AMM), centered around so-called liquidity pools that mimic the central limit order book (CLOB) in traditional financial markets. These liquidity pool are set in a smart contract on the blockchain, handling order submission, price determination, trade execution, and settlement. Although originally designed for trading crypto assets, AMM could be adapted for trading traditional financial assets. However, robust research comparing AMM and CLOB in terms of financial market functions is currently lacking.

Zeitschriftenpublikationen

  • Brauneis, Alexander; Mestel, Roland; Theissen, Erik
    The crypto world trades at tea time: intraday evidence from centralized exchanges across the globe.
    In: Review of Quantitative Finance and Accounting. 64. 2025. 275-304. doi:10.1007/s11156-024-01304-1
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Fink, Josef; Palan, Stefan; Theissen, Erik
    Earnings Autocorrelation and the Post-Earnings-Announcement Drift: Experimental Evidence.
    In: Journal of Financial and Quantitative Analysis. 59,6. 2024. 2799-2837. doi:10.1017/S0022109023000881
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Fincap Team, Albert J. Menkveld, Anna Dreber, Felix Holzmeister, Juergen Huber, Magnus Johanneson, Michael Kirchler, Michael Razen, Utz Weitzel, Giorgia Simion, Patrick Weiss, et al.
    Non-Standard Errors.
    In: The Journal of Finance. 79,3. 2024. 2339-2390. doi:10.1111/jofi.13337
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Mestel, Roland; Theissen, Erik; Uhlenkamp, Corinna
    The lower the better? Revisiting minimum tick size.
    In: Applied Economics Letters. not yet known. 2024. not yet known. doi:10.1080/13504851.2024.2333996
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Mestel, Roland; Steffen, Viktoria; Theissen, Erik
    Algorithmic trading and mini flash crashes: Evidence from Austria.
    In: Economics Letters. 244. 2024. 111982. doi:10.1016/j.econlet.2024.111982
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Fink, Josef; Palan, Stefan; Theissen, Erik
    Trading frictions and the post-earnings-announcement drift.
    In: Journal of Economics and Business. 132. 2024. 106216. doi:10.1016/j.jeconbus.2024.106216
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Dinger, Valeriya; Schmidt, Christian; Theissen, Erik
    The real effects of distressed bank mergers.
    In: Journal of Corporate Finance. 89. 2024. 1-22. doi:10.1016/j.jcorpfin.2024.102674
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Eska, Fabian E.; Shi, Yanghua; Theissen, Erik; Uhrig-Homburg, Marliese
    Do design features explain the volatility of cryptocurrencies?
    In: Finance Research Letters. 66. 2024. 1-8. doi:10.1016/j.frl.2024.105536
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Theissen, Erik; Westheide, Christian
    One for the money, two for the show? The number of designated market makers and liquidity.
    In: Economics Letters. 224. 2023. -. doi:10.1016/j.econlet.2023.110992
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag
  • Gomber, Peter; Sagade, Satchit; Theissen, Erik; Weber, Moritz Christian; Westheide, Christian
    Spoilt for choice: Determinants of market shares in fragmented equity markets.
    In: Journal of Financial Markets. 64. 2023. -. doi:10.1016/j.finmar.2023.100816
    Forschung: Beitrag in Zeitschrift > Originalbeitrag/Fachbeitrag

Univ.-Prof. Dipl.-Kfm. Dr.rer.pol.
Erik Theissen

Vertragsprofessor
erik.theissen(at)uni-graz.at

ORCID: 0000-0003-4460-8168

SOWI-SBESS

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